核心提示

本報(bào)訊 本周，易方達(dá)、招商、前海開源、天弘、國泰等多家基金公司公布了2016年二季度報(bào)告。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2016年7月20日，共有2309只基金公布了二季報(bào)。從已公布的基金二季報(bào)來看，凈值增長率為正的有1719只，占比74.45%。最受基金歡迎的股票是貴州茅臺，持有基金數(shù)為156只，其次是五糧液持有基金數(shù)為104只。

156只基金持有茅臺

“白酒是上半年A股市場表現(xiàn)最好的行業(yè)。”招商基金全球量化投資部副總監(jiān)王平告訴記者。“從長周期看，白酒股經(jīng)歷了3年的周期大調(diào)整觸底反彈，從短周期看，較寬松貨幣政策導(dǎo)致了價(jià)格較低的商品，包括白酒、黃金等受益，白酒股自去年的6月份開始跑贏市場，一直到今年。”

二季度中證白酒指數(shù)上漲了18%，而貴州茅臺漲幅也達(dá)到18.34%。Wind數(shù)據(jù)的2016年中報(bào)顯示，貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖持有基金數(shù)分別為156、104、57只。其中，易方達(dá)旗下基金持有貴州茅臺的股數(shù)最多，合共持有463.53萬股，緊隨其后的是中歐基金，其旗下基金合共持有368.76萬股。然而，白酒雖演繹了今年最好的故事，不過基金對白酒持股比例仍較低。

在寬松的貨幣政策下，除白酒之外，避險(xiǎn)的黃金主題類基金也普遍取得不錯的業(yè)績。從二季度單位凈值增長率來看，前海開源金銀珠寶A漲幅達(dá)21.02%，前海開源金銀珠寶C漲了19.92%，國泰黃金ETF也上漲10.1%，易方達(dá)黃金ETF的漲幅為9.98%，易方達(dá)黃金主題則漲了8.95%，國泰黃金ETF聯(lián)接也漲了7.84%。

前海開源金銀珠寶混合基金經(jīng)理謝屹接受記者采訪時表示，鑒于對未來經(jīng)濟(jì)滯漲基本面的判斷，后市仍看好黃金。“在避險(xiǎn)背景下，由于連續(xù)的貨幣超寬松，能夠使得貨幣保值的最佳方式就是持有黃金掛鉤的資產(chǎn)。”謝屹認(rèn)為如果至少有6個月是處在滯漲期，就要配置黃金。“現(xiàn)在購買黃金完全不是一個追高的過程，而是一個中途上車的過程，后續(xù)的這六個月可能是黃金真正加速上漲的時期。”

三季度關(guān)注消費(fèi)和成長股

隨著二季度報(bào)告出爐，基金經(jīng)理的三季度投資策略也浮出水面。部分基金的二季度報(bào)告對三季度投資策略做了前瞻。從目前披露排名前列的績優(yōu)基金的情況看，基金經(jīng)理普遍預(yù)期后市大概率維持震蕩走勢，投資策略上則較多關(guān)注有益于通脹預(yù)期的個股，以及新興成長股。

二季度單位凈值增長率為92.30%的國泰濃益C，在報(bào)告中認(rèn)為，2016年市場資金面基本平衡，仍然是存量博弈。“下半年我們繼續(xù)看好食品飲料、新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈、消費(fèi)電子等景氣向上的子行業(yè)，同時要關(guān)注可能出現(xiàn)的如信用債兌付危機(jī)等風(fēng)險(xiǎn)因素。”

二季報(bào)單位凈值增長率88.84%的國泰安康養(yǎng)老定期支付在報(bào)告中則認(rèn)為，“短期我們在股票操作上面會偏向積極。……我們策略上以精選具備高成長性的個股為主，業(yè)績的持續(xù)快速增長能夠消化短期看上去略高的估值。我們看好的行業(yè)包括受益于消費(fèi)升級的品牌、娛樂傳媒、智能裝備制造、醫(yī)療、環(huán)保等。”其在報(bào)告中稱。

易方達(dá)新興成長基金經(jīng)理宋昆則認(rèn)為，三季度流動性預(yù)期將逐步改善，美聯(lián)儲加息預(yù)期推遲，國內(nèi)外貨幣有望持續(xù)寬松。“我們認(rèn)為可以繼續(xù)關(guān)注代表未來新興產(chǎn)業(yè)的相關(guān)龍頭個股，同時也可以適度關(guān)注抗通脹相關(guān)行業(yè)和個股。”宋昆認(rèn)為，“一方面，關(guān)注云計(jì)算、人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)等能極大提升社會生產(chǎn)效率的高科技行業(yè)，并同時關(guān)注與之相關(guān)的上游半導(dǎo)體硬件產(chǎn)業(yè)鏈;另一方面關(guān)注娛樂、體育、醫(yī)療、教育等能滿足人們提高生活水平需求的服務(wù)行業(yè)。”

國泰新經(jīng)濟(jì)在報(bào)告中認(rèn)為，展望三季度，“我們判斷證券市場會出現(xiàn)相應(yīng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。升級仍然是我們投資的主要方向：一是消費(fèi)升級;二是產(chǎn)業(yè)升級。這兩個方向的代表包括新能源汽車、電子和品牌白酒等。”