存款保險制度倒逼銀行業“主動起來”

專家：有利于股市增量資金入場

醞釀了22年之久的存款保險制度終于落地。日前，國務院總理李克強簽署國務院令，公布《存款保險條例》，自2015年5月1日起施行，這也意味著利率市場化就差“臨門一腳”。

“如果單論銀行股，不一定是利好。”針對存款保險制度對銀行板塊的影響，民生證券研究院執行院長管清友在接受《證券日報》記者采訪時表示，存款保險制度并沒有改善銀行的資產質量。但是，存款保險制度將存款擔保由隱性變為顯性，大戶對存款僅部分擔保的擔憂反而會抬高小行負債成本，銀行負債端成本競爭加劇導致息差收窄。另外，存款保險制度需要銀行繳納保費，有點類似提高存款準備金，對銀行凈利潤會產生負向沖擊。

國務院法制辦、中國人民銀行負責人表示，為有效保障存款人的利益，保證存款保險制度的公平性和合理性，促進銀行業公平競爭，條例規定的存款保險具有強制性。在我國境內設立的吸收存款的銀行業金融機構，包括商業銀行(含外商獨資銀行和中外合資銀行)、農村合作銀行、農村信用合作社等，都應當參加存款保險。

“隨著存款保險制度的正式頒布，銀行存款將不再是純粹的無風險資產，從理論上來講，超出五十萬元保額上限的存款也可能出現違約風險。未來商業銀行唯有通過著力提升自身的資產管理、風險管控及金融服務能力，才可能從根本上留住客戶資金。從這個意義上講，存款保險制度的出爐將倒逼銀行業加速金融創新步伐，主動向交易性資產管理機構轉型跨越。” 交通銀行資產管理中心高級分析師陳鵠飛向《證券日報》記者表示。

管清友認為，對整體股市來說，存款保險制度可能是一個利好。存款保險制度的推出有利于非銀金融機構，或使部分存款流入保險、券商等非銀機構，對于原先的儲蓄大戶，會將部分資金配置于理財產品、股票和信托產品。從這點看，存款保險制度有利于股市增量資金入場。

陳鵠飛認為，由于銀行存款也有風險，因而從大類資產配置的角度看，未來居民很可能進一步加大對養老保險、銀行理財、股票、債券、貴金屬等多元資產的配置比例。存款保險制度正式開啟了全民理財、多元創富的新常態。